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【资讯】四行业实现净利双增长业绩拐点勾画岁末淘宝图

发布时间:2020-10-17 01:43:41 阅读: 来源:原汁机厂家

四行业实现净利双增长 业绩拐点勾画岁末淘宝图

从以往经验来看,不管行情如何波动,只要业绩存在拐点预期的行业或个股,必然会受到资金的青睐。随着上市公司第三季度财报披露的结束,相关行业和个股全年业绩轮廓逐渐清晰,潜心挖掘业绩拐点的行业或个股正在成为岁末布局的重点。  据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,截至今年第三季度,交通运输、信息设备、电子、公用事业等行业,实现了今年第二、三季度净利润的同比和环比连续双增长,呈现良好的业绩拐点态势。本版特对以上四大行业的业绩增长进行仔细梳理,并挖掘相关龙头个股的投资价值,以飨读者。  信息设备  三主线围猎相关概念股  据《证券日报》市场研究中心数据显示,在第二季度、第三季度归属母公司净利润连续两个季度实现同比、环比双增长的申万一级行业中,信息设备以第三季度实现环比增长47.80%排名首位。  具体来看,信息设备行业第三季度实现归属母公司净利润454505.42万元,较第二季度307503.43万元,环比增长47.80%;同时,第二季度较第一季度180540.55万元的归属母公司净利润,环比增长了70.32%。同时行业整体今年第二、三季度归属母公司净利润也均实现了同比增长,增长率分别达10.76%和988.15%。  个股方面,行业内有16家公司在最近两个季度业绩实现环比增长且前三季度实现同比增长,行业占比16.84%。具体来看,行业中连续两个季度业绩环比增长均超过100%的公司有3家,它们分别为*ST科健、长城信息、安居宝;在第三季度实现归属母公司净利润同比增长超过100%的公司有8家,它们分别为*ST科健(8329.95%)、长城开发(1182.23%)、中创信测(657.54%)、天喻信息(538.94%)、佳讯飞鸿(415.45%)、同方股份(357.68%)、网宿科技(320.96%)、中电广通(233.04%).  从市场表现来看,在上述16只个股中,有6只在10月份以来股价实现上涨,它们分别为中创信测(89.54%)、网宿科技(25.96%)、长城信息(24.56%)、*ST科健(15.66%)、佳讯飞鸿(13.89%)、中电广通(4.43%).  从估值的角度来看,在上述16只个股中,*ST科健(3.72倍)、中天科技(13.42倍)、同方股份(14.54倍)、新北洋(27.51倍)、恒宝股份(35.46倍)、海康威视(35.96倍)、安居宝(36.24倍)、长城开发(45.05倍)、亿通科技(47.08倍)等个股最新动态市盈率均低于50倍。  对于板块的投资机会,安信证券表示,重点推荐三条投资主线:首先,4G产业链。据悉,工信部正在着手频谱资源的划分等发牌前的工作,而且或将先发放TD-LTE的牌照。政府大力支持TD-LTE技术的产业化是产业链的最强信心,随着产业链的不断成熟与运营商基站规模的建设,例如日前工信部正式批复同意中国移动在北京等全国326个城市开展TD-LTE扩大规模试验等等,预示着TD-LTE会超出市场的预期。移动4G商用代表着我国移动互联网时代的真正到来。将给硬件与应用的公司带来千载难逢的发展机遇。重点推荐4G白马组合中兴通讯、烽火通信,黑马组合富春通信、宜通世纪、金信诺、新海宜等以及后周期组合华星创业和奥维通信。  第二,金融支付。金融IC卡不断超预期,为相关卡商带来确定性;移动支付的大规模应用前景(中移动计划4G手机标配NFC)为相关公司带来了超预期的可能性。基于以上两点,看好天喻信息的投资机遇,金融支付的平台战略将打开公司的成长空间。同时推荐提供终端天线的硕贝德,向半导体封装领域的拓展将使得公司的壁垒更高。  第三,去IOE。通信板块去IOE概念最为纯正的是星网锐捷和东土科技。星网锐捷的网络产品近年来不断向电信市场延展,交换机、路由器、WLAN都有所斩获,定制化与多年的贴近用户的技术积累是锐捷的最大特点。东土科技的看点在于:海外市场拓展与跨行业拓展,近期进展显著。首先是在德国成立子公司,其次是获得了中石油系统内首家工业以太网交换机准入资格。看好后市信息设备的投资机遇,首推星网锐捷和东土科技。  交通运输  基本面逐步改善  据《证券日报》市场研究中心数据显示,在第二季度、第三季度归属母公司净利润连续两个季度实现同比、环比双增长的申万一级行业中,交通运输以第三季度实现环比增长38.59%排名第二位。  具体来看,信息设备行业第三季度实现归属母公司净利润2159043.58万元,较第二季度1557903.76万元,环比增长38.59%;同时,第二季度较第一季度835160.33万元的归属母公司净利润,环比增长了86.54%。同时行业整体今年第二、三季度归属母公司净利润也均实现了同比增长,增长率分别达29.33%和5.26%。   个股方面,行业内有15家公司在最近两个季度业绩实现环比增长且前三季度实现同比增长,行业占比16.85%。具体来看,行业中连续两个季度业绩环比增长均超过50%的公司有2家,它们分别为宁波海运、海南航空;在第三季度实现归属母公司净利润同比增长超过100%的公司有4家,它们分别为中海海盛(531.36%)、中远航运(235.30%)、宁波海运(133.83%)、锦江投资(123.37%).  从市场表现来看,在上述15只个股中,有4只在10月份以来股价实现上涨,它们分别为深高速(9.94%)、盐田港(7.57%)、厦门空港(7.03%)、龙江交通(2.53%).  从估值的角度来看,在上述15只个股中,山东高速(7.09倍)、深高速(10.09倍)、厦门空港(10.18倍)、海南航空(10.26倍)、东莞控股(12.41倍)、上海机场(15.38倍)、龙江交通(21.12倍)、保税科技(21.49倍)、中信海直(21.92倍)、盐田港(22.04倍)、锦江投资(24.00倍)等个股最新动态市盈率均低于25倍。  对于板块的投资机会,申银万国表示,航运子板块毛利率重回水平线以上,资本性支出逐季降低;中长期看航运行业基金面逐步改善趋势不变。首先,毛利率回升,现金流持续改善。三季度A股上市航运企业实现归属母公司净利润-18.97亿元,从归属母公司净利润看同比、环比亏损幅度均扩大;但剔除营业外收入影响,更具参考价值的行业毛利为4.38亿元,单季毛利率为1.3%。毛利率持续负值两个季度之后重回水平线以上,毛利率改善主要来自于远洋和沿海干散货运输市场三季度的反弹。行业经营性现金流延续了二季度好转的趋势,单季实现净现金流6.04亿元。三季度行业资本性支出为33.1亿元,较近两年的高点71.85亿元下降53.93%。其次,三季度行业毛利率改善、经营性现金流延续好转趋势、行业资本开支持续下降,航运行业吸收过剩产能的特征明显。中长期看航运行业基本面逐步改善趋势不变,考虑目前处于历史底部的市净率估值建议中长期资金布局航运股。  铁路子板块,把握“改革”与“业绩”确定性,首选大秦铁路。铁路“三剑客”对改革的弹性各不相同:大秦铁路对货运价改受益程度最大,广深铁路则最受益于客运与盘活土地,铁龙物流则是铁路资产重组的首选。当前铁路行业正处于变革时期,选股需要把握两个维度:首先,“改革”的确定性,从轻重缓急以及阻力难度等角度来考虑,货运价改的确定性高于客运价改,客运则高于资产重组;其次,业绩稳定性,优选业绩稳定性高的铁路股。从这两个维度,首选大秦铁路。  电子行业景气周期向上趋势已确认  据《证券日报》市场研究中心数据显示,在第二季度、第三季度归属母公司净利润连续两个季度实现同比、环比双增长的申万一级行业中,电子以第三季度实现环比增长5.56%排名第四位。  具体来看,电子行业第三季度实现归属母公司净利润431951.36万元,较第二季度409217.64万元,环比增长5.56%;同时,第二季度较第一季度284100.17万元的归属母公司净利润,环比增长了44.04%。同时行业整体今年第二、三季度归属母公司净利润也均实现了同比增长,增长率分别达42.59%和19.37%。  个股方面,行业内有35家公司在最近两个季度业绩实现环比增长且前三季度实现同比增长,行业占比27.13%。具体来看,行业中连续两个季度业绩环比增长均超过100%的公司有2家,它们分别为深天马A、蓉胜超微;在第三季度实现归属母公司净利润同比增长超过400%的公司有3家,它们分别为士兰微(676.7%)、洲明科技(642.07%)、国光电器(492.84%)、苏州固锝(442.58%)、中环股份(328.55%).  从市场表现来看,在上述35只个股中,有10只在10月份股价实现上涨,它们分别为:麦捷科技(20.13%)、力源信息(15.71%)、同方国芯(7.67%)、亿纬锂能(7.18%)、联建光电(6.23%)、横店东磁(5.19%)、万润科技(4.64%)、洲明科技(2.33%)、蓉胜超微(0.81%)和生益科技(0.56%).  从估值的角度来看,在上述35只个股中,佛山照明(14.16倍)、生益科技(14.86倍)、法拉电子(15.73倍)、福日电子(18.74倍)、航天电器(23.31倍)、劲胜股份(23.77倍)和联创光电(26.06倍)等个股最新动态市盈率均低于30倍。  对于板块的未来走势,平安证券认为,电子行业景气周期向上趋势已确认,受益于智能终端规模扩张,上游元器件出货状况好转。预计2013年行业收入增长12%至20%,净利润增长10%至20%。看好未来三年电子元器件行业的基本面。消费电子:消费电子的领军人还是苹果;移动互联网的硬件革命才刚刚开始,遍地都是元器件的用武之地。集成电路:关注产业整合、尤其是上市公司平台;关注在民用消费电子和军用特种IC领域的进口替代,国产芯片值得期待。安防产业:海康威视的价格战攻势收到良好的效果,看好“市场向龙头公司集中,海外市场进入加快成长期”逻辑下的设备公司。金融电子:金融IC卡确立爆发,移动支付箭在弦上,NFC模块渗透率快速提升。LED:商用/家用渗透率持续拉高,国内市场有望启动。  个股方面,平安证券表示,重点推荐:天喻信息、立讯紧密、海康威视、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、歌尔声学、欧菲光、劲胜股份、欣旺达、长盈精密、大华股份、丹邦科技、亿纬锂能、聚飞光电、三安光电、长信科技、锦富新材。  浙商证券表示,坚定看好我国电子产业在全球市场地位持续提升,投资可从四大细分领域挖掘投资机会:其一,智能领域下一个爆发成长的行业是智能家居,当前处于行业爆发成长初期,长期看好,推荐东软载波。其二,运营商以及银联极力推动移动支付产业发展,随着移动支付逐步成为智能手机标配,预计2014年移动支付渗透率大幅上升,看好同方国芯LED背光以及照明仍然具备成长空间,推荐聚飞光电。其三,新客户订单转移带来业绩成长,看好立讯精密和欣旺达承接苹果订单。其四,修炼内功,业绩反转类企业,看好星星科技重组之后成长动力。  公用事业  低估值电力龙头值得期待  据《证券日报》市场研究中心数据显示,在第二季度、第三季度归属母公司净利润连续两个季度实现同比、环比双增长的申万一级行业中,公用事业以第三季度实现环比增长30.09%排名第三位。  具体来看,公用事业行业第三季度实现归属母公司净利润2513625.71万元,较第二季度1932255.33万元,环比增长30.09%;同时,第二季度较第一季度1309099.02万元的归属母公司净利润,环比增长了47.60%。同时行业整体今年第二、三季度归属母公司净利润也均实现了同比增长,增长率分别达66.38%和46.96%。  个股方面,行业内有27家公司在最近两个季度业绩实现环比增长且前三季度实现同比增长,行业占比28.42%。具体来看,行业中连续两个季度业绩环比增长均超过100%的公司有4家,它们分别为西昌电力、甘肃电投、三维丝、巴安水务;在第三季度实现归属母公司净利润同比增长超过100%的公司有7家,它们分别为华电国际(744.48%)、建投能源(730.70%)、三维丝(204.28%)、盛运股份(168.10%)、皖能电力(162.31%)、大唐发电(149.45%)、国投电力(125.43%).  从市场表现来看,在上述27只个股中,有25只在10月份股价实现上涨。其中,三维丝(40.62%)、南海发展(31.36%)、豫能控股(23.36%)、津膜科技(21.22%)、兴蓉投资(17.96%)、国投电力(17.07%)、建投能源(16.50%)、甘肃电投(14.94%)、国电电力(10.78%)等个股期间累计涨幅均超过10%。  从估值的角度来看,在上述27只个股中,国电电力(5.80倍)、华电国际(6.16倍)、粤电力A(7.43倍)、建投能源(8.44倍)、皖能电力(9.39倍)、大唐发电(10.17倍)、国投电力(10.36倍)、穗恒运A(11.77倍)、深圳能源(12.54倍)、豫能控股(12.85倍)、重庆水务(13.25倍)、甘肃电投(13.91倍)、川投能源(18.44倍)和中山公用(19.33倍)等个股最新动态市盈率均低于20倍。  对于板块的未来走势,针对天然气子板块,上海证券表示,进入冬季,天气转冷,天然气供暖需求增加。目前来看,由于天然气资源相对稀缺,总体供给偏紧,产量增长低于消费量增长,缺口主要依靠进口量增长来弥补。随着西气东输、川气东送、陕京线和沿海主干道等大动脉的建成,以及LNG接收项目投产,多气源供应将满足消费需要增长。同时,能源结构的调整和环境保护的加强,对行业形成长期利好。给予行业“增持”的投资评级。  针对电力子板块,光大证券表示,从成长性来看,继续看好装机快速扩张,业绩成长前景佳的雅砻江水电投资机会;发改委在9月底进行的电价结构性调整以补贴可再生能源基金已基本完成,但年底前煤电联动预期仍在:若煤电联动成行,电价下调2.5分,约5%,主要火电商2014年盈利将出现25%至35%的下滑;但出于电厂脱硫、脱硝、除尘等环保投入方面的压力,且2005年以来煤价上行周期中,年内电价再次下调可能性有限。建议关注龙头火电商;以及点火价差大、业绩稳定的地区型火电商内蒙华电。  个股方面,东莞证券表示,可以关注成长性较好、业绩高速增长的国投电力、皖能电力及用电需求强劲增长带来业绩提升的天富热电。适度关注华能国际、华电国际和国电电力等龙头低估值个股。

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